一份流出的Meta内部备忘录，将这家科技巨头的AI基础设施扩张计划完整呈现在市场面前，并在周四引发供应链相关个股的大幅波动。
周五，据路透社援引该备忘录内容，Meta已与闪迪、三星电子及住友电工分别签署长期供货协议，涵盖闪存、内存芯片及光纤设备，以支撑其大规模AI算力建设。备忘录显示，Meta计划2026年部署7吉瓦算力基础设施，并于2027年将这一规模翻倍至14吉瓦，全年资本支出预计高达1450亿美元。
消息公开后，闪迪股价盘中一度涨逾6.8%，报1844.96美元，住友电工美国存托凭证上涨约4.7%，三星电子韩国上市股票涨幅约2.5%。与此同时，Meta自身股价则下跌约2.2%，市场对其庞大支出计划的成本压力表达了明显担忧。
备忘录核心：算力蓝图与自研芯片进展备忘录所披露的基础设施扩张计划细节详尽。Meta计划在2026年完成7吉瓦算力部署，并在2027年将总量提升至14吉瓦。与此同时，Meta自研AI芯片"Iris"的推进时间表也得以明确——该芯片预计于2026年9月进入量产阶段，目前已完成六周漏洞测试且未发现重大问题。
"Iris"是Meta MTIA项目的第四代产品，该项目的长期目标是降低公司对英伟达和AMD硬件的依赖。备忘录还显示，Meta计划在2027年前保持约每六个月推出一款新芯片的节奏，显示其在自研算力路线上的持续投入。
在供应链布局上，Meta与闪迪签署的协议专门针对闪存存储，与三星的协议覆盖内存芯片，与住友电工的协议则聚焦光纤设备。上述三项均为多年期长期协议，但Meta与闪迪均未就协议具体条款或金额作出官方确认，Meta未回应路透社置评请求，闪迪则拒绝置评。
闪迪领涨，存储板块全线反弹闪迪是本次备忘录曝光中受益最为直接的上市公司，因备忘录明确点名其为Meta的闪存供应商，股价随即大幅反弹，扭转了此前NAND闪存板块的持续低迷走势。
从闪迪自身基本面来看，其最新财季营收近乎翻倍至59.5亿美元，非GAAP毛利率飙升至78.4%，反映出NAND闪存市场的严峻供应短缺局面。公司在最近一期财报中披露，已获得多年期供货协议，最低合同收入约达420亿美元。闪迪于2025年2月从西部数据分拆上市，发行价约38.50美元，年内累计涨幅已逾800%，位居标普500指数上半年表现最佳个股之列。
周四的反弹带动整个存储与内存板块走强。美光科技涨约8%，西部数据与希捷各涨约7%，延续了本周早些时候大幅下跌后的修复行情。
巨额支出引发市场分歧，"芯片通胀"成新变量尽管供应商股价普涨，Meta自身股价的下跌揭示了市场对其支出规模的复杂态度。Meta预计2026年AI基础设施支出高达1450亿美元，在大型科技公司逾7000亿美元的预计集体支出中占据相当比重。
据摩根士丹利分析师指出，内存与芯片价格的快速上涨已使"芯片通胀"成为一个宏观层面的关注议题——这一趋势对闪迪等供应商构成利好，却同时加大了Meta等采购方的成本压力，市场对这一矛盾的权衡正在股价走势中得到直接体现。
此外，SK海力士计划于7月10日为其美国纳斯达克IPO定价，这将成为机构投资者对AI内存领域风险偏好的实时检验，并可能对整个板块的资金流向产生进一步影响。
风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。象泰配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
